Nel nostro ultimo report del 30 giugno, avevamo evidenziato che il mercato pareva guidato più dal sentiment che aveva fatto una correzione a 55 venerdì 20 giugno e aveva ripulito larga parte dell’eccesso speculativo. Avevamo anche delineato il rischio dell’effetto FOMO (fear of missing out.), perché’ il superamento del massimo storico di febbraio potrebbe portare gli investitori istituzionale a comprare, portando ulteriore eccesso di ottimismo sugli indicatori si sentiment ed ipercomprato sugli indicatori tecnici. Rimane però possibile che il rialzo partito dal minimo di 5940 di lunedì 23 giugno (dopo i bombardamenti sulle centrali nucleari in Iran), possa costituire l’inizio una quinta onda dell’onda B partita dei minimi del 7-9 aprile di cui abbiamo fatto solo la prima delle 5 onde. In questo caso l’area 6400-6500 rimane il target più probabile come avevamo indicato nei commenti sul chart settimanale degli ultimi mesi in cui indicavano ancora possibile questa ipotesi. Per avere invece un segnale di ribasso occorre prima la rottura del nuovo pivot point a 6080-6090, seguita e dalla rottura dell’area pivot a 5930-5940 indicata già la settimana scorsa come livello di fondamentale importanza. La correzione potrebbe spingersi in questo caso fino all’area pivot di medio termine a 5765, vero discrimine tra un mercato al rialzo/ribasso nel medio-lungo termine
Rimangono teoricamente aperte entrambe le opzioni, perché’ con la spinta della settimana scorsa, aiutata anche dall’effetto weekend e dati economici positivi sul mercato del lavoro, i livelli di ipercomprato e di eccesso di ottimismo sono veramente elevate.
Mancano ancora pochi giorni alla deadline sui dazi e ci attendiamo una volatilità’ molto elevata. Reiteriamo l’importanza dell’area pivot a 5765, senza la cui rottura, ogni ribasso che possa arrivare, rimarrebbe con caratteristiche correttive e non di inversione di tendenza di medio termine.
Mercati Azionari: trend di medio termine – weekly chart e monthly chart
Malgrado dall’analisi del chart settimanale emerga un deciso superamento del massimo di febbraio e dei precedenti obiettivi di rialzo del metodo di Sklarew dello Swing e del Counterswing, i cui conteggi portavano all’area obiettivo 6131-6140, la struttura Directional Movement rima ne incerta, perché non si è ancora verificato un incrocio positivo in cui il DMI+ abbia superato il DMIA- e la forza del trend di medio temine è molto bassa.
Quindi si possono ipotizzare sia uno scenario di esaurimento del rally iniziato ad aprile, sia l’avverarsi dell’ipotesi indicato da sempre che prevede un ulteriore gamba rialzista verso 6300-6500 è frutto di un calcolo della Elliott Wave l’impulso rialzista in atto dal minimo del 5 agosto 2024.
Mercati Azionari: indice Nasdaq 100 – settore tecnologico
Come indicato chiaramente la settimana scorsa, l’indice tecnologico Nasdaq 100 è ritornato ad essere la guida il rialzo degli ultimi giorni per aver a rotto la linea discendete sul chart dell’indicatore RSI a 21 settimane con anticipo rispetto all’indice SP500.
Il movimento e’ molto esteso e non privo di rischi di rovesciamenti improvvisi.
Mercati Azionari: oramai si può parlare di eccesso di ottimismo e di esuberanza irrazionale
Chiusura settimanale in forte rialzo a 78, rispetto al livello di 65 della settimana precedente per l’indice di sentiment composito CNN Fear & Greed.
Siamo ormai in territorio di eccesso di ottimismo, con le classiche caratteristiche psicologiche dell’esuberanza irrazionale, fenomeno sempre preludio di pericolo alla prima notizia non scontata dal mercato.
