“Il controllo emotivo è il fattore più essenziale per operare sul mercato. Non anticipare! Aspetta che il mercato ti dia gli indizi, i segnali, i suggerimenti, prima di agire. Agisci solo dopo aver ricevuto la conferma. L’anticipazione è strettamente collegata con le emozioni dell’avidità e della speranza. Non prendere decisioni basate sull’anticipazione.”
(Jesse Livermore)
Sintesi del Report Precedente e Aggiornamento Strutturale
Nel nostro ultimo report avevamo sottolineato che, pur rimanendo teoricamente aperte entrambe le opzioni, la struttura del movimento dell’SP500 appariva più simile a una C Leading Diagonal, con estensione fino a 6384. La differenza tra 6384 e 6400 può sembrare minima, ma la classificazione come Onda B o Onda C cambia radicalmente le prospettive future. In un contesto di elevata incertezza, anticipare il mercato è estremamente rischioso: la strategia più solida resta attendere con disciplina la rottura di un supporto chiave, ora spostato da 6080-6090 a 6185-6135. È fondamentale non lasciarsi influenzare dalle news: la strategia vincente resta “numbers don’t lie”, mentre le notizie spesso generano solo emotività.
Punti Chiave dell’Analisi Tecnica SP500
- Massimi Storici: Sia SP500 che Nasdaq hanno toccato o sono vicini ai massimi storici.
- Valutazioni Elevate: Il rapporto Prezzo/Utili (P/E) dell’azionario USA è tra i più alti di sempre, livelli simili a quelli precedenti a fasi di correzione.
- Dissonanza con i Fondamentali: Nonostante i nuovi massimi, emergono segnali di debolezza nei dati macro e negli utili futuri di aziende chiave, oltre a un indebolimento del sentiment dei consumatori.
- Sentiment Estremo: L’indicatore CNN Fear & Greed è tornato in zona “Extreme Greed”, segnalando un possibile ipercomprato e vulnerabilità a correzioni.
- Configurazione Tecnica Precaria: Il quadro tecnico di breve periodo è sempre più fragile, ma manca ancora un segnale affidabile di top di breve termine.
- Obiettivo Superiore: Superata quota 6300, il prossimo target di Fibonacci è tra 6384 e 6401.
- Livelli di Supporto Chiave: Primo micro-supporto tra 6305-6245; una rottura di questo livello, seguita da una discesa sotto 6180, aprirebbe spazio verso 5930-5920.
- Rischio/Rendimento: Il rapporto è ora sbilanciato verso il rischio di breve termine, ma il trend rimane rialzista finché l’area pivot 6305-6025 non viene rotta e confermata dalla successiva rottura di 6185-6135. Da qui a fine luglio ogni giorno può essere quello buono per un segnale ribassista.
Mercati Azionari: trend di Medio Termine – Weekly e Monthly Chart
Il MACD settimanale, nella sua versione più veloce, suggerisce un possibile esaurimento del rally iniziato ad aprile, nonostante i nuovi massimi tra 6384 e 6400. Tuttavia, come ribadito, non ha senso anticipare: sarà il mercato a fornire la risposta definitiva. L’indice DMI, che misura la forza del trend di medio termine, mostra un pattern ancora incerto. L’area pivot discriminante per il medio termine è a 5765 sul grafico weekly.
Mercati Azionari: focus sul Nasdaq 100
Anche per il Nasdaq 100, il MACD settimanale evidenzia livelli molto elevati. Con la earning season dei tecnologici ancora da iniziare, lo spazio per ulteriori rialzi sembra limitato. La strategia suggerita resta quella di trailing stop, come delineato per l’SP500.
Mercati Azionari: CNN Fear & Greed Index
La chiusura settimanale dell’indicatore è rimasta invariata a 74, segnalando eccesso di ottimismo ma non ancora livelli di “esuberanza irrazionale” tipici di un top di mercato. Un valore tra 80 e 82 sarebbe più coerente con un esaurimento del trend rialzista.
Il mercato azionario USA si trova in una fase di euforia e valutazioni elevate, con segnali tecnici e fondamentali contrastanti. La disciplina e la gestione del rischio restano essenziali: evitare l’anticipazione e attendere conferme oggettive dai prezzi è la strategia più prudente in questa fase.
