Berkshire Hathaway ha messo al sicuro un record di 325,2 miliardi di dollari in cassa alla fine di settembre, rispetto ai 276,9 miliardi di dollari del secondo trimestre, come riportato nei suoi utili pubblicati sabato 2 novembre. Warren Buffett ha venduto quantità significative delle sue maggiori partecipazioni azionarie, tra cui Apple e Bank of America.
In particolare, Berkshire (NYSE:BRK:A) ha ridotto circa un quarto della sua quota in Apple nel terzo trimestre, segnando il quarto trimestre consecutivo di riduzione dell’investimento in Apple.
Vendite Significative: Apple e Bank of America
Dalla metà di luglio, Berkshire Hathaway ha incassato più di 10 miliardi di dollari dalla vendita delle sue quote in Bank of America. Complessivamente, Buffett ha liquidato 36,1 miliardi di dollari in azioni durante il terzo trimestre.
Inoltre, Berkshire non ha riacquistato azioni proprie nel periodo, sospendendo un’attività di riacquisto che aveva già rallentato all’inizio dell’anno. Nel secondo trimestre, Berkshire aveva riacquistato solo 345 milioni di dollari in azioni proprie, ben al di sotto dei 2 miliardi di dollari nei due trimestri precedenti.
La società ha dichiarato che riacquisterà azioni quando Buffett riterrà il prezzo inferiore al valore intrinseco di Berkshire.
L’Investimento in Apple: Una Storia di Successo dal 2016
Buffett ha iniziato a comprare azioni Apple a 40 dollari nel 2016, vedendo il valore moltiplicarsi di sei volte per un profitto lordo del 500%. Nel terzo trimestre del 2024, ha venduto un’altra grossa fetta della sua quota, portando la detenzione totale in Apple a circa 69,9 miliardi di dollari. Con circa 300 milioni di azioni Apple ancora in portafoglio, la partecipazione di Berkshire è scesa del 67,2% rispetto al terzo trimestre dell’anno scorso.
L’Oracolo di Omaha ha iniziato a ridurre la sua quota in Apple nel quarto trimestre del 2023 e ha intensificato le vendite nel secondo trimestre del 2024. Durante l’assemblea annuale di Berkshire a maggio, Buffett ha ipotizzato che le vendite potrebbero essere per motivi fiscali, anticipando un possibile aumento della tassa sulle plusvalenze in caso di vittoria democratica nelle elezioni presidenziali.
La scadenza delle agevolazioni fiscali sui capital gain introdotte da Trump nel 2019 potrebbe, infatti, portare a un incremento del 10% della tassazione, come suggerito dalla candidata Kamala Harris.
Un Record di Cash e la Sospensione dei Riacquisti
Con la grande ondata di vendite, la riserva di liquidità di Berkshire ha raggiunto un massimo storico di 325,2 miliardi di dollari nel terzo trimestre. In questo contesto di mercato volatile, la decisione di Buffett di sospendere i riacquisti di azioni proprie è vista come una misura prudente.
Berkshire non ha effettuato riacquisti di azioni durante il trimestre, mentre in precedenza aveva rallentato l’attività a causa della sovraperformance delle proprie azioni.
Verso il Futuro: Preparazione per Nuove Opportunità?
Con un’enorme riserva di liquidità, Buffett potrebbe posizionare Berkshire Hathaway per nuove opportunità di investimento a condizioni favorevoli. L’Oracolo di Omaha ha sempre creduto nella forza di una buona riserva di cassa per sfruttare opportunità interessanti nel momento giusto.
La strategia di vendita di azioni Apple e Bank of America, quindi, potrebbe essere parte di una più ampia pianificazione che va oltre le previsioni di mercato attuali.
