Sia i prezzi del West Texas Intermediate che del Brent europeo sono praticamente ai minimi dell’anno, nonostante le crescenti tensioni in Medio Oriente e i bombardamenti dei depositi di petrolio russi.
I motivi sono da ricercarsi nella bassa crescita della produzione industriale in Cina e nell’aumento delle preoccupazioni di un rallentamento economico a livello mondiale. Per dare uno sguardo complessivo a cosa sta succedendo, ecco una sintesi dettagliata degli sviluppi recenti.
I future sul petrolio greggio WTI si sono mantenuti sotto i 72 $ al barile giovedì, avvicinandosi al livello più basso da gennaio, poiché le preoccupazioni sulla domanda derivanti dai dati deboli dei principali consumatori di petrolio hanno pesato sul mercato.
La bassa crescita della produzione industriale in Cina, uno dei principali consumatori di petrolio al mondo, è stata una delle cause principali del calo della domanda di petrolio. La produzione industriale cinese ha rallentato considerevolmente, con un effetto a catena sui prezzi delle materie prime, incluso il petrolio.
Anche l’aumento delle preoccupazioni economiche globali ha giocato un ruolo significativo, con gli investitori che hanno iniziato a temere un rallentamento economico a livello mondiale, influenzando negativamente i prezzi del petrolio.
Una serie di dati economici negativi, ma aumentano i rischi geopolitici
Le buste paga non agricole statunitensi sono state riviste al ribasso di quasi 820K per il periodo tra marzo 2023 e 2024. Questo aggiunge preoccupazioni sullo stato di salute dell’economia statunitense, contribuendo alla debolezza del mercato petrolifero. Inoltre, i recenti dati deludenti provenienti dalla Cina hanno continuato a esercitare una pressione al ribasso sui prezzi.
Tuttavia, a limitare la perdita è stata la prospettiva di tagli dei tassi di interesse della banca centrale statunitense. Gli ultimi verbali del FOMC hanno rivelato che la maggior parte dei membri del FOMC ha indicato che se i dati avessero soddisfatto le aspettative, sarebbe stato appropriato allentare la politica a settembre, aumentando potenzialmente l’attività economica e la domanda di petrolio.
Inoltre, i potenziali rischi di approvvigionamento in Medio Oriente persistevano, poiché il viaggio in Medio Oriente del Segretario di Stato statunitense Antony Blinken si è concluso senza un accordo di tregua tra Israele e Hamas e si stanno intensificando i combattimenti tra Hezbollah e Israele. Con un’invasione del sud del Libano ormai inevitabile, i rischi di interruzioni nell’approvvigionamento di petrolio dal Medio Oriente rimangono elevati, anche se non ancora completamente riflessi nei prezzi.
La strategia Ucraina di attaccare sistematicamente i depositi petroliferi russi
Da 4 giorni sta continuando un violento incendio in un deposito di petrolio russo nella regione meridionale di Rostov, un giorno dopo che l’Ucraina ha lanciato un attacco con i droni alla struttura, con i media locali che hanno riferito che almeno 40 pompieri sono rimasti feriti finora nel tentativo di spegnere l’incendio.
Domenica mattina, l’Ucraina ha preso di mira l’impianto di stoccaggio di petrolio e petrolio russo Kavkaz a Rostov, provocando una risposta della difesa aerea che ha portato a un incendio presso la struttura, che si trova a circa 150 miglia dal confine con l’Ucraina. Secondo The Kyiv Independent, che cita funzionari di Rostov, le unità di difesa aerea russe hanno sventato l’attacco con i droni, ma i loro sforzi hanno fatto sì che i detriti colpissero la struttura, incendiandola.
Un enorme deposito di serbatoi a Proletarsk, una città nella regione russa di Rostov, brucia in modo incontrollabile da quattro giorni dopo che i droni ucraini si sono schiantati contro circa 70 serbatoi pieni di gasolio e benzina; secondo alcune stime, l’incendio potrebbe incenerire fino a 200 milioni di dollari di carburante russo. Nella notte di martedì, l’Ucraina ha lanciato uno dei suoi più grandi attacchi contro Mosca e, sebbene la maggior parte di quei droni e missili siano stati abbattuti, l’Ucraina sembra aver innescato un altro incendio in una raffineria spesso colpita a Novoshakhtinsk, sempre a Rostov.
Finora quest’anno, l’Ucraina afferma di aver attaccato con successo più di 30 installazioni petrolifere russe, alcune nel profondo della Russia. Le ultime stime indicano che circa il 17 percento della (certamente ampia) capacità di raffinazione del petrolio della Russia è stata in una certa misura danneggiata dagli attacchi.
Le installazioni energetiche sono state obiettivi chiave nel conflitto da entrambe le parti, ma in particolare l’Ucraina ha distrutto un significativo numero di depositi di petrolio e materiale raffinato nel territorio russo. Le forze speciali ucraine hanno preso di mira oltre 30 raffinerie, terminal e depositi di petrolio russi, ha dichiarato il presidente Volodymyr Zelensky durante un incontro militare.
Ha elogiato lo Special Operations Center “A” del Servizio di sicurezza dell’Ucraina per i suoi sforzi e ha notato la portata dei droni, che ora possono coprire distanze di 1.500 chilometri. I recenti attacchi con i droni hanno colpito obiettivi lontani come il Tatarstan e il Bashkortostan.
Bassa domanda da parte della Cina e incremento dello stock di petrolio nei depositi U.S.A
Sul fronte della domanda, i dati di giovedì provenienti dalla Cina hanno mostrato che la sua economia ha perso slancio a luglio, con i prezzi delle case nuove in calo al ritmo più veloce in nove anni, la produzione industriale in rallentamento e la disoccupazione in aumento. Ciò ha alimentato le preoccupazioni tra i trader per un crollo della domanda dal principale importatore di petrolio, dove le raffinerie hanno tagliato drasticamente i tassi di lavorazione del greggio il mese scorso a causa della tiepida domanda di carburante.
Lunedì scorso, l’Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio ha tagliato le sue previsioni per la crescita della domanda di petrolio di quest’anno, citando la debolezza in Cina. Anche l’Agenzia internazionale per l’energia con sede a Parigi ha citato una domanda debole in Cina quando ha tagliato le sue previsioni per il 2025 martedì.
Un ultimo dato che ha influenzato negativamente i prezzi del petrolio è arrivato ieri, dopo che il governo degli Stati Uniti ha rivisto al ribasso una serie di statistiche sull’occupazione attentamente osservate dagli investitori. I future sul greggio Brent si sono stabilizzati a 1,15 $, o 1,49%, a 76,05 $ al barile.
I future sul greggio U.S. West Texas Intermediate si sono stabilizzati a 1,24 $ in meno o 1,69% a 71,93 $. I datori di lavoro statunitensi hanno aggiunto molti meno posti di lavoro rispetto a quanto inizialmente riportato nell’anno fino a marzo, ha affermato mercoledì il Dipartimento del Lavoro. Un ulteriore elemento negativo che ha pesato sui prezzi del petrolio è stata la notizia diramata dall’American Petroleum Institute, secondo cui le scorte di petrolio greggio degli Stati Uniti sono aumentate di 347.000 barili la scorsa settimana.
Al contrario, le scorte di benzina sono diminuite di 1,043 milioni di barili e le scorte di distillati sono diminuite di 2,247 milioni di barili. L’aumento delle scorte di greggio suggerisce un potenziale surplus di offerta, che potrebbe esercitare una pressione al ribasso sui prezzi del petrolio.
Si prevede che il governo degli Stati Uniti pubblicherà le sue cifre ufficiali sulle scorte più tardi oggi, che forniranno ulteriori approfondimenti sulla situazione attuale dell’offerta di petrolio.
Chi sta comprando invece petrolio in questo momento
Sicuramente il più importante compratore di petrolio a questi prezzi è lo Strategic Petroleum Reserve degli U.S.A. Non ci sono dati recenti, oltre il mese di giugno in cui Gli Stati Uniti hanno acquistato altri 3 milioni di barili di petrolio per la Strategic Petroleum Reserve del paese, come ha affermato il Dipartimento dell’Energia, mentre rifornisce lentamente le scorte dopo la più grande vendita di sempre nel 2022.
Il petrolio, che è destinato alla SPR a novembre, viene acquistato a un prezzo medio di $ 77,69 al barile, ha affermato il dipartimento. Il rifornimento della SPR è necessario dopo che il presidente Joe Biden ha ordinato la vendita di 180 milioni di barili in sei mesi nel 2022 nel tentativo di controllare i prezzi del carburante dopo l’invasione dell’Ucraina da parte della Russia.
Il DOE ha affermato di aver riacquistato 38,6 milioni di barili e che avrebbe continuato a cercare opportunità per riacquistare petrolio per le scorte. Riteniamo quindi che nel mese di agosto lo Strategic Petroleum Reserve degli U.S.A abbia continuato ad incrementare i suoi acquisti a prezzi più bassi di quelli di giugno.
Può essere interessante comprare futures sul petrolio in questo momento?
Ai prezzi attuali è completamente evaporato il premio per il rischio di un’escalation militare nel Medio Oriente e non viene minimamente presa in considerazione la difficoltà della Russia di approvvigionare il mercato interno, fattore che può influire sulle sue esportazione, che per ora continuano a livelli alti per la necessità del Governo di Putin di incassare più valuta pregiata possibile, a causa della forte crisi economica e della svalutazione del Rublo.
A nostro modo di vedere a questi prezzi molte delle notizie negative sul petrolio sembrano già ampiamente scontate ed è possibile un rimbalzo che riporti i prezzi del petrolio verso la media degli ultimi mesi.
I Nostri Consigli
- Monitorare i Fattori Geopolitici: Le tensioni in Medio Oriente e le strategie militari in Ucraina continueranno a influenzare il mercato del petrolio. Mantieni uno sguardo attento sulle evoluzioni per adattare la tua strategia d’investimento.
- Valutare l’Opportunità di Acquisto: Considera l’ipotesi di investire in futures sul petrolio, tenendo conto che molte delle notizie negative potrebbero già essere riflesse nei prezzi attuali.
- Diversificare il Portafoglio: Non concentrarti solo sul petrolio; assicurati di diversificare il tuo portafoglio con altri asset per mitigare i rischi legati alla volatilità del mercato energetico.
- Consultare un Consulente Finanziario Indipendente: Prima di prendere decisioni significative, consulta un esperto per assicurarti che le tue mosse siano allineate con i tuoi obiettivi finanziari a lungo termine.
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