Ecco un paradosso interessante: le tensioni geopolitiche, spesso viste come fonte di incertezza e rischio, potrebbero essere un vantaggio per gli investimenti nei mercati emergenti (EM) nei prossimi anni. Questo è quanto emerge dal sondaggio annuale di Invesco che ha coinvolto oltre 80 fondi sovrani.
Quasi tre quarti degli intervistati hanno affermato che si aspettano che i rendimenti dei mercati emergenti eguaglino o superino quelli dei mercati sviluppati nei prossimi tre anni. Essi ritengono che l’aumento delle tensioni tra Stati Uniti e Cina favorirà le nazioni in via di sviluppo, poiché le aziende internazionali, cercando di evitare le barriere commerciali tra le due maggiori economie mondiali, sposteranno le loro catene di approvvigionamento dalla Cina verso altri mercati emergenti. Ciò, a sua volta, porterà più affari, investimenti e crescita in queste regioni.
Focus sui Mercati Emergenti Asiatici
Gli investitori non trattano i mercati emergenti come un blocco omogeneo: l’83% degli intervistati vede i paesi emergenti asiatici (esclusa la Cina) come la loro principale priorità di investimento nei prossimi anni. Tra i titoli obbligazionari dei mercati emergenti, che oltre la metà delle aziende utilizza per investire nelle nazioni in via di sviluppo, l’India è una scelta di punta. Infatti, l’88% degli intervistati ha espresso interesse a destinare più denaro al debito del paese, rispetto al 66% di due anni fa. Anche l’Indonesia sta attirando più attenzione, con il 47% che prevede di aumentare la propria esposizione, rispetto al 27% nel 2022. La Cina, al contrario, ha perso favore, con un calo al 35% dal 71%.
Opportunità di Investimento nei Mercati Emergenti
L’atteggiamento positivo emerso dall’ultimo sondaggio potrebbe rafforzare l’argomento a favore degli investimenti nei paesi in via di sviluppo. Dopo tutto, le azioni dei mercati emergenti sono economiche e, insieme alle obbligazioni EM, beneficeranno dei tagli dei tassi di interesse previsti per quest’anno.
Inoltre, le valute dei mercati emergenti stanno rafforzandosi, il che rappresenta un vantaggio aggiuntivo per gli investitori internazionali quando convertono i loro rendimenti nella valuta del proprio paese.
Inoltre, i governi dei mercati emergenti stanno adottando politiche economiche favorevoli agli investitori e vedono la loro produzione complessiva crescere più rapidamente rispetto ai loro pari nei mercati avanzati.
ETF Consigliati per Esporre al Mercato dei Paesi Emergenti
Esistono diversi modi per trasformare questa situazione in un’opportunità di investimento. Per ottenere esposizione alle azioni dei mercati emergenti, esclusa la Cina, si potrebbe considerare l’iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF (84X0; TER 0,18%).
Il VanEck JP Morgan EM Local Currency Bond ETF (EMLC; 0,30%) offre un modo semplice per ottenere un’esposizione diversificata alle obbligazioni governative EM denominate in valute locali.
Se non si desidera esposizione alle valute EM, allora l’iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (IEMB; 0,45%) potrebbe essere una scelta migliore: investe solo in obbligazioni EM emesse in dollari USA.
Dopo tutto, mentre le valute EM possono a volte aumentare i rendimenti, sono anche volatili e possono diminuire di valore, riducendo i rendimenti complessivi.
I Nostri Consigli
Considerando le attuali dinamiche globali e le potenziali opportunità nei mercati emergenti, ecco alcuni dei nostri consigli chiave per gli investitori:
- Diversifica il Tuo Portafoglio: La diversificazione rimane fondamentale. Distribuire gli investimenti tra vari mercati emergenti può mitigare i rischi associati all’instabilità economica e politica di un singolo paese.
- Concentrati su Regioni ad Alto Tasso di Crescita: Prioritizza gli investimenti nei paesi emergenti asiatici, in particolare India e Indonesia, poiché stanno mostrando prospettive di crescita promettenti.
- Monitora gli Sviluppi Geopolitici: Rimani informato sulle tensioni geopolitiche, specialmente quelle tra grandi economie come Stati Uniti e Cina, poiché possono influenzare significativamente le dinamiche di mercato.
- Considera i Rischi Valutari: Se sei preoccupato per la volatilità delle valute, opta per obbligazioni dei mercati emergenti emesse in dollari statunitensi per proteggerti da possibili deprezzamenti delle valute locali.
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