Il mercato dei veicoli elettrici (EV) diventa sempre più competitivo e il vantaggio competitivo di Tesla, che è stato il primo produttore su larga scala, è destinato a ridursi ulteriormente. Per non farsi incantare dalla narrativa di Elon Musk, guardiamo i numeri: Tesla (Nasdaq:TSLA) ha speso in ricerca e sviluppo (R&D) rispettivamente il 5,4% del fatturato nel primo trimestre e il 4,2% nel secondo. Insomma, state certi che quando Elon Musk illustra mirabolanti progetti che renderanno Tesla un’azienda del valore di trilioni di dollari, gli altri concorrenti non stanno a guardare, anzi fanno di più.
Per stare al passo con la concorrenza nel spietato mercato automobilistico cinese, le società cinesi di auto elettriche stanno spendendo di più in ricerca in rapporto alle vendite rispetto a Tesla. In Cina, le vendite dei veicoli a nuova energia, che comprendono sia auto a batteria che ibride, sono cresciute rapidamente fino a superare il 40% delle vendite.
L’obiettivo dei produttori cinesi è quello di vendere più auto con una migliore redditività, puntando su processi innovativi che potrebbero includere una riduzione sistematica dei costi, creando ulteriori problemi ai margini di redditività di Tesla.
La Strategia di Nio
Nio, per esempio, ha speso quasi il 29% delle entrate nei primi tre mesi dell’anno in R&D. Questo sforzo è mirato a raggiungere un livello di qualità che le consenta di sopravvivere, anche se potrebbe non essere sostenibile nel medio-lungo termine. Nio (NYSE:NIO) ha operato in perdita per anni e ha visto aumentare le consegne delle sue auto a prezzo premium.
Oltre al lancio di automobili, negli ultimi anni l’azienda ha organizzato eventi per promuovere i suoi servizi relativi alle batterie e altre tecnologie, incluso uno sulla “qualità” delle auto a fine giugno.
Nel settembre 2022, Nio ha aperto il suo secondo stabilimento nella città di Hefei, un centro di produzione per molte case automobilistiche. La fabbrica conta circa 2.000 lavoratori umani e 756 robot, che automatizzano gran parte della produzione.
L’obiettivo di Nio è quello di digitalizzare ogni fase della produzione, integrando il sistema digitale su più livelli di fornitori, per aiutare l’azienda ad identificare i problemi di produzione.
Geely È un Passo Avanti a Gran Parte della Concorrenza
La provincia di Zhejiang ospita il gigante automobilistico Geely, proprietario tra l’altro di Volvo che ha recentemente riportato eccellenti risultati. La sua controllata di auto elettriche Zeekr, quotata negli Stati Uniti, ha speso nel primo trimestre 2024 il 13% delle vendite in R&D.
La società madre Geely ha speso almeno il 4% delle entrate in ricerca negli ultimi quattro anni, un aumento significativo rispetto agli anni precedenti. Geely sta facendo importanti investimenti nel software per auto, che include assistenza alla guida, intrattenimento in auto e funzionalità di sicurezza.
Il mese scorso, Geely ha lanciato la sua “Aegis Short Blade Battery”, che ha superato test standard superiori al settore senza esplodere. Questa batteria rivaleggia con la “batteria a lama” di BYD, che ha lanciato l’azienda nella sua posizione di leader nei veicoli elettrici.
Geely si è classificata seconda nelle vendite di veicoli a nuova energia nella prima metà dell’anno, posizionando Tesla al terzo posto.
Il Leader di Mercato Cinese BYD Spende Più di Tesla in R&D
BYD (HKG:1211) ha speso l’equivalente di 1,47 miliardi di dollari in ricerca nel primo trimestre, ovvero l’8,5% dei suoi ricavi. Questo è più della spesa di 1,15 miliardi di dollari di Tesla in ricerca e sviluppo nello stesso periodo.
BYD ha recentemente deciso di diversificare l’offerta per quanto riguarda i powertrain, una strategia che potrebbe attenuare l’impatto dei dazi per le importazioni cinesi in Europa, fissati al 17,4%.
Problema che in futuro verrà risolto con l’apertura di stabilimenti in Europa, guidati da quello ungherese previsto per il 2025. La doppia scelta di motorizzazioni (MHEV e PHEV) replica quanto già in essere in Cina, dove le auto PHEV superano le elettriche pure in termini di gradimento.
Consigli per gli Investitori
- Valutare le Spese in R&D: Le spese in R&D sono un indicatore chiave del potenziale di innovazione e competitività futura di un’azienda.
- Considerare la Diversificazione: Investire in un mix di produttori di EV può ridurre il rischio associato a un singolo produttore.
- Monitorare le Politiche di Sviluppo: Le politiche aziendali riguardo ai nuovi stabilimenti e alle tecnologie avanzate possono influenzare significativamente la crescita e i margini di profitto.
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