Ci si aspetta che la Banca Centrale Europea riduca il tasso di interesse al 4,25% dall’attuale 4,5% la prossima settimana, un evento che potrebbe avere effetti positivi per le azioni in tutto il blocco.
Le aziende europee stanno già vivendo una serie di vittorie consecutive: i profitti del primo trimestre hanno superato del 8% il consenso, con il 20% delle aziende che hanno superato gli obiettivi degli analisti.
Settori come finanziario, manifatturiero, materiali, farmaceutico, semiconduttori e servizi di pubblica utilità hanno tutti registrato buone performance, spingendo gli analisti a rivedere al rialzo le previsioni sugli utili per il trimestre in corso.
Miglioramento del Sentiment e Afflussi di Investimenti
Anche le indagini sulla fiducia delle imprese sono migliorate quest’anno, e gli afflussi verso i titoli azionari europei hanno recentemente iniziato a recuperare terreno, con un’impennata solo nelle ultime settimane.
Tuttavia, questo afflusso di denaro è ancora in gran parte rimasto indietro rispetto al miglioramento del sentiment, sia in termini di dimensioni che di velocità.
Non è una sorpresa totale che l’Europa stia recuperando terreno con il sentiment degli investitori.
Negli ultimi anni, la regione è stata la meno favorita per i fondi buy-and-hold per diverse ragioni: la guerra in Ucraina, la crisi energetica, l’elevata inflazione, alti tassi di interesse e un periodo di crescita fiacca.
Gli afflussi cumulativi nella regione sono stati prossimi allo zero dal 2020, il peggiore di qualsiasi altra regione.
Opportunità di Investimento nel Mercato Europeo
Ora, con la prevista inversione di tendenza dell’economia europea, si registra una ripresa degli acquisti di azioni in settori che tendono ad andare bene quando l’economia è fiorente. Secondo Goldman Sachs, ciò proviene dai principali fondi di investimento, sia nazionali che esteri.
Il mercato Stoxx 600 scambia ad un rapporto prezzo/utili a termine di 13,5x con un 3,4% di dividendo, rendendo l’Europa più conveniente rispetto a Giappone, Asia e Stati Uniti.
Questo è interessante se si crede che l’economia del blocco sia destinata a riprendersi, che l’inflazione sia sotto controllo e che i tassi di interesse inizieranno presto a scendere.
Tuttavia, è importante considerare che l’euro potrebbe perdere parte della sua forza man mano che la BCE taglia i tassi di interesse, poiché i rendimenti più bassi saranno meno attraenti per i risparmiatori e gli investitori internazionali.
Pertanto, se stai cercando di investire in generale – ad esempio, con un ETF azionario europeo – una versione “coperta” che attenua l’impatto valutario potrebbe essere la soluzione migliore.
I Nostri Consigli
Crediamo che gli investimenti in Europa possano convenire essenzialmente a due tipi di investitore:
- Chi cerca opportunità di crescita a lungo termine: Investitori che puntano su aziende che possono beneficiare di una ripresa economica europea e sono pronti a gestire le fluttuazioni di mercato.
- Chi cerca diversificazione: Investitori che desiderano diversificare il proprio portafoglio includendo azioni europee che offrono una protezione contro le fluttuazioni di mercato globali.
Se l’investitore volesse cambiare i piani in anticipo, magari perché il mercato europeo presenta valutazioni più interessanti o si trovano di fronte a nuove opportunità di mercato, potrà comunque modificare la propria allocazione con una flessibilità relativa, adattandosi alle nuove condizioni di mercato senza significative penalizzazioni.
Per questo siamo qui…
Flavio Ferrara – Consulente Finanziario Indipendente, è qui per aiutare le persone a investire diversamente, partendo da ciò che sappiamo di non sapere e usando un linguaggio semplice, pacato e coinvolgente.
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