Il 30 aprile, PayPal ha rilasciato i risultati del primo trimestre, evidenziando una crescita del 9% nei ricavi rispetto all’anno precedente, raggiungendo i 7,7 miliardi di dollari e superando le stime degli analisti di 180 milioni di dollari.
L’EPS è aumentato del 27% arrivando a 1,08 dollari, mentre l’EPS rettificato secondo la vecchia metodologia è cresciuto del 20% a 1,40 dollari.
Questi risultati positivi non si sono tuttavia riflessi proporzionalmente nel prezzo delle azioni, che dopo un iniziale incremento, hanno perso il guadagno acquisito, rimanendo ancora sotto circa l’8% negli ultimi 12 mesi e dell’80% al di sotto del suo massimo storico di luglio 2021.
La Concorrenza nel Settore dei Pagamenti Digitali
PayPal (Nasdaq:PYPL), una delle piattaforme di pagamento digitale più grandi al mondo, sta affrontando una crescente concorrenza da parte di giganti tecnologici come Apple e Google di Alphabet e altre società fintech come Adyen, Block e Stripe.
Questi concorrenti stanno erodendo il vantaggio competitivo che PayPal aveva costruito nel decennio precedente. Notabilmente, Adyen ha sostituito PayPal come piattaforma di pagamento preferita da eBay, la sua ex casa madre.
Il Calo del Numero di Conti Attivi e la Strategia di PayPal
Il numero totale di conti attivi di PayPal ha raggiunto il picco di 435 milioni nel quarto trimestre del 2022. Questa cifra è diminuita sequenzialmente per tutto il 2023, ma ha visto un aumento nel primo trimestre del 2024.
Per compensare la frenata della crescita degli utenti, PayPal ha potenziato le transazioni attraverso l’app di pagamenti peer-to-peer Venmo e il suo software di pagamenti back-end Braintree.
Tuttavia, questi segmenti hanno margini più bassi su ciascuna transazione a causa della divisione delle commissioni con i processori di carte di credito e altre reti di pagamento.
Innovazioni e Sviluppi Futuri
PayPal sta introducendo nuove funzionalità come il servizio di pagamento FastLane, lo strumento Smart Receipts e il programma di premi Cash Pass.
Queste innovazioni sono focalizzate su aumentare i ricavi per utente. Inoltre, PayPal sta espandendo la propria offerta di stablecoin, PayPal USD, soprattutto nei trasferimenti transfrontalieri.
Prospettive di Crescita e Investimenti Futuri
Il margine operativo rettificato di PayPal è cresciuto di 84 punti base anno su anno fino al 18,2% nel primo trimestre.
La direzione ha anche fornito una guidance di 5 miliardi di dollari di free cash flow (FCF) per il 2024, con un aumento rispetto ai 4,2 miliardi di dollari del 2023, e prevede un buyback di almeno 5 miliardi di dollari.
Tuttavia, la crescita dei ricavi prevista è più modesta per il secondo trimestre, stimata tra il 6,5% e il 7%, rispetto al 10% del primo trimestre.
FAQ – Domande Frequenti
- Quali sono i fattori di rischio degli investimenti in PayPal?
- Rischi includono l’aumento della concorrenza, cambiamenti nelle politiche di regolamentazione, e la volatilità del mercato.
- Come ha influenzato la competizione l’azione dei prezzi di PayPal?
- La concorrenza ha pressato i margini di PayPal, ma l’azienda sta adottando strategie per mitigare questi effetti e sfruttare nuove opportunità di mercato.
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