Nella nostra precedente analisi del 5 febbraio, avevamo evidenziato che rispetto alla settimana precedente, c’era stata una modesta ripresa di momentum, ma l’analisi grafica mostrava chiaramente che il mercato azionario si trova nella V onda di grado minore della V onda di grado maggiore del movimento impulso al rialzo iniziato ad ottobre 2022. Il primo obiettivo era 4885 è stato superato, l’obiettivo successivo è attorno a 5180, ma in qualsiasi momento ci può essere rovesciamento di tendenza per cui il risk/reward segnala che c’è ancora un potenziale per un piccolo rialzo, con un alto grado di rischio. In termini di analisi storica il mercato azionario assomiglia a quello visto ad inizio 2018. Il primo pivot point è a 4840, ma il discrimine tra mercato a rialzo e mercato al ribasso, in un’ottica di medio termine, rimane l’area 4690-4700.
Il rialzo è continuato e si è superato il livello psicologico di 5000, ma sono aumentati i c.d. segnali di pericolo (che non corrispondono ancora a segnali di ribasso) come le continue divergenze sugli indicatori tecnici, l’eccesso di euforia, ormai esuberanza irrazionale, a cui si è aggiunto il primo segnale di Hindenburg Omen (ne occorrono due per perfezionarsi, come spieghiamo in un nostro articolo specifico).
Nel breve il target rimane posizionato a 5180, ma siamo veramente vicini e non sempre i target vengono raggiunti.
Mercati Azionari: invariata l’analisi del trend di lungo termine
Ripercorriamo l’andamento dell’indice SP500 dopo il minimo toccato a 3490 a metà ottobre 2022.
C’è stato un primo rally verso l’area 4100, seguito da un pullback correttivo a 3850 prima di Natale 2022.
Da quando abbiamo toccato il minimo del pullback di dicembre, il mercato si è ripreso in modo molto sovrapposto con strutture a 3 onde raggiungendo un nuovo massimo a 4600 dell’indice Sp500, con un movimento che è durato da marzo a fine luglio.
Dopo la correzione avvenuta tra agosto e ottobre, col successivo superamento del massimo di luglio, si è concretizzata una nuova onda impulso rialzista, molto probabilmente la V onda dal minimo del 2022, con un obiettivo variabile che per il momento può essere individuato tra 4885-5180.
Ulteriori ipotesi potranno essere fatte in base alla qualità della prossima correzione, in base al fatto che può assumere i connotati di un impulso ribassista di 5 onde.
Mercati Azionari: analisi del trend di brevissimo termine
L’indice SP500 continua a segnare nuovi massimi, senza comunque riuscire a riportarsi al di sopra della vecchia linea di trend al rialzo, rimanendo in uno stretto canale rialzista.
Il superamento del massimo della settimana scorsa a 4880-4890 ha creato un nuovo pivot, che corrisponde anche alla linea di trend ascendente, la cui rottura sarebbe il primo segnale di ribasso.
Più in basso è ancora valido il pivot point tra 4829, che era il massimo del 2022, e 4840, minimo di 2 settimane fa.
Il più importante pivot point rimane però a 4690-4710, che ha tenuto durante la mini-correzione di gennaio e che quindi è diventato il vero spartiacque tra rialzo e ribasso.
L’indice Nasdaq 100, dopo una lunga corsa e una serie di nuovi massimi anche nella scorsa settimana, è arrivato a contatto del canale rialzista in atto dai minimi di ottobre 2022.
Un piccolo rialzo è ancora possibile, ma dopo una 1-2 gg di pausa. Lo spazio comunque è piuttosto limitato e il rischio di inversione improvvisa al ribasso è piuttosto forte.
Mercati Azionari: sentiment, nuovo forte eccesso di euforia, mentre l’indicatore di McClellan continua a scendere
L’indicatore composito di sentiment CNN Fear & Greed ha chiuso la settimana al livello di 78, in rialzo significativo rispetto al livello di 67 della settimana precedente, quindi sui livelli massimi dell’eccesso di euforia, che normalmente si raggiungono in prossimità di Top di medio termine.
Il fatto che il McClellan volume summation index non abbia seguito la ripresa del rialzo dell’indice SP500 e stia ancora piegando verso il basso, malgrado 2 settimane di nuovi massimi, ha generato un primo segnale di Hindenburg Omen, non ancora un segnale di short, perché manca il secondo Hindenburg Omen.
Questo significa che si sta riducendo l’ampiezza dei titoli coinvolti nel movimento al rialzo, concentrato soprattutto nel settore tecnologico dell’Artificial intelligence.
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