Nella nostra precedente analisi del 5 febbraio, avevamo evidenziato che la giornata di venerdì 16 si era chiusa al limite del “key reversal day”, con un nuovo massimo intraday e una chiusura sul minimo della giornata, ma, essendo il giorno antecedente alle scadenze tecniche, andava preso un po’ con le molle, anche se è evidente che la leva rialzista sul mercato è importante e stratificata da mesi e se l’indice comincia scendere il deleveraging sarà lungo e doloroso. Attenzione alla figura triangolare presente sull’indicatore tecnico RSI. Il minimo di martedì 13 febbraio a 4935-4940 funge da pivot point e una discesa al di sotto di questo livello, farebbe rientrare l’indice SP500 nel canale rialzista di medio termine.
Dopo una settimana, il pivot point ha tenuto e il mercato azionario è ripartito facendo segnare nuovi massimi e avvicinandosi all’area di target di tutto il movimento rialzista iniziato ad ottobre 2022.
La figura triangolare sull’indicatore RSI continua a incombere come un nuvolone nero prima della pioggia. Il livello di 5100 corrisponde al calcolo di obiettivo con il sistema del counterswing, mentre il livello di 5180 è la proiezione della V onda, in base alla Elliott Wave Theory.
Finché non si rompe il pivot point, il mercato rimane sempre al rialzo, ma come quando si sale sull’Everest, più in alto che si va, manca l’ossigeno.
Piccolo supporto di brevissimo a 5040, anche se il pivot point che fa da spartiacque tra rialzo e ribasso rimane a 4935-4940.
Mercati Azionari: invariata l’analisi del trend di lungo termine
Ripercorriamo l’andamento dell’indice SP500 dopo il minimo toccato a 3490 a metà ottobre 2022. C’è stato un primo rally verso l’area 4100, seguito da un pullback correttivo a 3850 prima di Natale 2022.
Da quando abbiamo toccato il minimo del pullback di dicembre, il mercato si è ripreso in modo molto sovrapposto con strutture a 3 onde raggiungendo un nuovo massimo a 4600 dell’indice Sp500, con un movimento che è durato da marzo a fine luglio.
Dopo la correzione avvenuta tra agosto e ottobre, col successivo superamento del massimo di luglio, si è concretizzata una nuova onda impulso rialzista, molto probabilmente la V onda dal minimo del 2022, con un obiettivo variabile che per il momento può essere individuato tra 5100-5180.
Ulteriori ipotesi potranno essere fatte in base alla qualità della prossima correzione, in base al fatto che può assumere i connotati di un impulso ribassista di 5 onde.
Mercati Azionari: analisi del trend di brevissimo termine
L’indice SP500 ha ripreso la corsa al rialzo, facendo segnare un nuovo massimo storico a 5100, ma lo spazio di ulteriore rialzo è ormai molto limitato.
Il pivot point principale rimane tra 4935-4940, ma attenzione al doppio gap tra 4950 e 5040, generato sia nella discesa di martedì 13febbraio, sia nella successiva salita di giovedì 22 febbraio.
Se l’indice dovesse subito ritornare dentro questo doppio gap, cioè, scendere sotto 5040, avremmo un primo warning.
L’indice Nasdaq 100, malgrado lo scatto in avanti di giovedì 22 febbraio, continua a mostrare una configurazione grafica che può trasformarsi in un inversione di tendenza, perché la linea del trend rialzista di breve termine è arrivata a contatto della parallela superiore del grande canale rialzista iniziato dal minimo di ottobre 2022.
Pivot point molto importante tra 17380-17490, finché questo livello non viene rotto al ribasso, la tendenza dell’indice Nasdaq 100 rimane al rialzo.
Mercati Azionari: sentiment, euforia ancora ai massimi livelli
L’indicatore composito di sentiment CNN Fear & Greed ha chiuso la settimana al livello di 78, con piccolo rialzo rispetto al livello di 77 della settimana precedente, quindi ancora su livelli di forte eccesso di euforia, che normalmente si raggiungono in prossimità di Top di medio termine.
Sono diverse settimane che l’indicatore composito CNN Fear & Greed gira intorno agli stessi livelli e la leva rialzista è sempre più stratificata e profonda, come si evince dal put/call ratio che segnala che tutta la speculazione, soprattutto retail, è posizionata fortemente al rialzo e questo può essere il propellente della discesa, nel caso scatti il segnale di ribasso su qualche indicatore tecnico.
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