Nella nostra precedente analisi dell’8 gennaio, avevamo evidenziato che L’indice SP500 non aveva rotto l’area pivot 4690, vero spartiacque tra rialzo e ribasso, e invece aveva trovato la forza per un ultimo guizzo che ora ha come primo obiettivo il livello di 4885, che è anche il livello dove si scontrerebbe di nuovo con la vecchia linea di trend interrotta ai primi gennaio. È chiaro che, malgrado le forti divergenze sugli indicatori giornalieri e il forte ipercomprato sugli indicatori settimanali, il superamento del massimo del gennaio 2022, sposta in avanti le lancette del momento in cui partirà una vera correzione al ribasso, anche se c’è sempre la possibilità che il nuovo fatto, fatto tra l’altro sotto le scadenze tecniche sia una “bull trap”.
L’indice ha raggiunto il nostro primo obiettivo, in un contesto di perdita di momentum, di ipercomprato sugli indicatori tecnici calcolati sia su base giornaliera che settimanale e di forte eccesso di euforia sugli indicatori di sentiment.
Inoltre, il movimento al rialzo è stato concentrato su un numero limitato di titoli a larga capitalizzazione, che di fatto ‘fanno’ l’indice Sp500.
La figura grafica è resa più debole dal non aver superato in accelerazione la precedente linea di tendenza ascendente, interrotta ad inizio gennaio e dall’essere a contatto con la parallela superiore di una grande canale rialzista in atto dai minimi di ottobre 2022 (ben visibile sul grafico weekly).
Mercati Azionari: invariata l’analisi del trend di lungo termine
Ripercorriamo l’andamento dell’indice SP500 dopo il minimo toccato a 3490 a metà ottobre 2022.
C’è stato un primo rally verso l’area 4100, seguito da un pullback correttivo a 3850 prima di Natale 2022. Da quando abbiamo toccato il minimo del pullback di dicembre, il mercato si è ripreso in modo molto sovrapposto con strutture a 3 onde raggiungendo un nuovo massimo a 4600 dell’indice Sp500, con un movimento leading diagonal, terminato con un’onda C, che è durata da marzo a fine luglio.
Dopo la correzione avvenuta tra agosto ed inizio e successivo superamento del massimo di luglio, si è concretizzata una nuova onda impulso rialzista, molto probabilmente la V onda dal minimo del 2022, con un obiettivo variabile che per il momento può essere individuato tra 4885-5180.
Ulteriori ipotesi potranno essere fatte in base alla qualità della prossima correzione, in base al fatto che può assumere i connotati di un impulso ribassista di 5 onde.
Mercati Azionari: analisi del trend di brevissimo termine
L’indice SP500 dopo aver fatto segnare nuovi massimi, mostra una perdita di momentum e non riesce a riportarsi al di sopra della vecchia linea di trend al rialzo, fatto che configura il movimento con un lungo pullback.
Primo Pivot point a 4829, che era il massimo del 2022, ma il più importante rimane il pivot point a 4690-4710, che ha tenuto durante la mini-correzione di gennaio e che quindi è diventato il vero spartiacque tra rialzo e ribasso.
L’indice Nasdaq 100 ha fatto segnare anch’esso nuovi massimi anche nella scorsa settimana, pur mantenendo molte divergenze negative.
La figura grafica mostra che l’indice Nasdaq 100 è ormai in prossimità del canale rialzista in atto dai mini di ottobre 2022, quindi nel breve lo spazio di ulteriore rialzo è molto limitato, giusto lo spazio per un window dressing negli ultimi 3 giorni del mese di gennaio.
Mercati Azionari: Sentiment, ancora troppa euforia, ma alcuni indicatori sono più neutri
L’indicatore composito di sentiment CNN Fear & Greed ha chiuso la settimana al livello di 77, in deciso rialzo rispetto al livello di 72 della settimana precedente, con un forte incremento dell’eccesso di euforia.
Oltre all’indicatore composito di sentiment CNN Fear & Greed, vogliamo evidenziare che il McClellan volume summation index sta ancora piegando verso il basso, malgrado 2 settimane di nuovi massimi, praticamente tutti i giorni.
Questo significa che si sta riducendo l’ampiezza dei titoli coinvolti nel movimento al rialzo, concentrato soprattutto nel settore tecnologico dell’Artificial intelligence.
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