Le azioni Pfizer pubblicheranno i risultati del terzo trimestre del 2023 prima dell’apertura del mercato di oggi martedì 31 ottobre, nel mezzo di un’ondata crescente pessimismo, dopo che a metà ottobre Pfizer ha tagliato le sue prospettive per il 2023 per indicare ricavi da 58 miliardi a 61 miliardi di dollari e utili per azione rettificati da 1,45 a 1,65 dollari, citando tassi di vaccinazione inferiori alle attese e l’adozione della sua pillola anti-COV Paxlovid.
Nel frattempo, le stime sugli utili per azione e sui ricavi hanno subito rispettivamente 13 e 10 revisioni al ribasso.
Di conseguenza, la stima di consenso per l’EPS per PFE è pari a -0,34 dollari (0% su base annua) e la stima di consenso per i ricavi è pari a 13,4 miliardi di dollari (-41% anno su anno).
Tuttavia, Pfizer (NYSE:PFE) vanta un track record impressionante nei risultati trimestrali. Negli ultimi due anni, ha battuto le stime di EPS e ricavi nel 100% dei casi.
Per i dati di oggi si prevede una ripresa sequenziale dei ricavi poiché le stime di consenso prevedono vendite per il terzo trimestre pari a 13,47 miliardi di dollari. Indica un calo del 41% su base annua dovuto ai dati comparativi, inclusi i ricavi legati al COVID-19.
Si prevede che l’EPS rettificato diminuirà significativamente da $ 1,78 a -$ 0,34.
Pfizer non va identificata solo come produttore del vaccino contro il covid, ma ha un grande portafoglio di prodotti
Le azioni Pfizer hanno sottoperformato significativamente il mercato statunitense in generale. mercato in calo del 15% nell’ultimo trimestre, a causa del calo del fatturato post Covid.
Se però si eliminano gli effetti legati alla vaccinazione globale contro il COVID-19 che hanno gonfiato utili e ricavi nei due anni precedenti, ricavi di Pfizer sono in aumento rispetto ai livelli prevaccinazione e questo è il fattore più opportuno da considerare.
Il COVID-19 ha rappresentato un grande sconvolgimento positivo per l’attività di Pfizer poiché la società faceva parte del gruppo molto limitato di operatori in grado di fornire vaccini contro il virus.
Quindi, riteniamo più corretto confrontare la performance finanziaria dell’ultimo trimestre con l’ultimo trimestre prima dell’inizio dei massicci contratti di vaccinazione, e si tratta del secondo trimestre dell’anno fiscale 2020.
Con questo confronto più corretto, possiamo vedere che i ricavi sono cresciuti di un solido 8% e i parametri di redditività dell’azienda sono ancora in linea con i livelli pre-pandemia.
Nel settore farmaceutico è fondamentale disporre di un solido portafoglio di brevetti e Pfizer è uno dei player più forti da questo punto di vista.
L’azienda dispone di un portafoglio di prodotti ampiamente diversificato, la maggior parte dei quali ha date di scadenza remote.
È anche importante tenere presente che, secondo l’ultima previsione degli utili, nei prossimi 18 mesi l’azienda prevede di lanciare 19 nuovi prodotti.
I profitti legati al Covid saranno reinvestiti per garantire la crescita a lungo termine di Pfizer
Il più grande investimento di Pfizer è l’acquisizione di Seagen, un accordo appena approvato dalla Commissione Europea e che si prevede si concluderà tra la fine del 2023 e l’inizio del 2024 e porterà oltre 10 miliardi di dollari di ricavi annuali entro il 2030.
Seagen è specializzata nella trattamento del cancro ed è fondamentale per l’ambizione strategica di Pfizer di diventare leader nella terapia del cancro. Questa acquisizione rafforzerà significativamente la posizione di Pfizer.
Inoltre, vale la pena ricordare che proprio di recente l’azienda ha ricevuto l’approvazione della FDA per la sua terapia contro il cancro del sangue, denominata Elrexfio.
Il farmaco viene utilizzato in pazienti affetti da mieloma multiplo difficile da trattare o che si è ripresentato dopo aver ricevuto quattro o più linee precedenti di determinate classi di trattamenti.
Pfizer afferma che questo farmaco da solo ha il potenziale per generare un picco di vendite annuali di 4 miliardi di dollari.
Sì, è vero: quasi il 10% dei ricavi annualizzati del secondo trimestre del 2023. Pfizer ha l’ambizione di diventare leader nel trattamento del cancro del sangue.
Un nuovo potenziale blockbuster in arrivo per le azioni Pfizer
Danuglipron, il farmaco GLP-1 di prossima generazione della Pfizer per il diabete di tipo 2 e l’obesità, rappresenterà un punto di svolta.
Se approvato dalla FDA, Danuglipron sarà una delle prime pillole contro il diabete tipo 2 e l’obesità sul mercato con l’efficacia degli iniettabili, ma a un costo potenzialmente molto inferiore.
Il CEO di Pfizer afferma che si tratta di un’opportunità di mercato da 90 miliardi di dollari e vede le pillole orali come il primo motore in quel mercato.
Inoltre, secondo una ricerca di mercato condotta da Pfizer esiste una chiara preferenza per le pillole rispetto alle iniezioni.
Pfizer sta attualmente studiando il Danuglipron in uno studio su 1.400 persone per il trattamento sia dell’obesità che del diabete di tipo 2, nonché in uno studio più piccolo sui pazienti.
Con l’obesità ma non con il diabete, che si prevede di completare entro la fine dell’anno.
In conclusione, a valutazione corrente di 11,4 gli utili previsti per il 2024 e di 9,75 quelli del 2025, comprare azioni Pfizer può dare importanti soddisfazioni agli investitori che guardano al medio lungo termine.
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