Diasorin S.p.A. è specializzata in sviluppo, produzione e commercializzazione di reagenti di diagnostica in vitro. I prodotti vengono utilizzati nel trattamento delle malattie infettive e virali, delle patologie tiroidee, dei tumori, ecc.
Diasorin (MIL:DIA) è una società multinazionale che opera nei 5 continenti, con una presenza diretta in tutta l’Europa continentale, Israele, Stati Uniti, Canada, Messico, Brasile, Cina, India ed Australia e dispone di 10 siti di produzione con sede in Italia, Stati Uniti (6), Canada, Germania e Regno Unito.
Il resto del mondo viene servito con oltre 200 distributori indipendenti.
La ripartizione geografica del fatturato vede pesare Europa e Africa per il 39,8%, Stati Uniti e Canada per il 47,3%, Asia-Pacifico per il 9,6% e America Latina per il 3,3%.
Cosa dicono gli indicatori fondamentali di bilancio?
I dati economici degli ultimi mesi hanno avuto un impatto moderatamente negativo sulla quotazione Diasorin, soprattutto per il fisiologico rallentamento della crescita nella diagnostica Covid.
I ricavi per i primi nove mesi del 2022 sono stati di € 1.012milioni, pari a +17,9% (+9,6% a tassi di cambio costanti) rispetto allo stesso periodo del 2021.
La variazione è conseguenza del positivo andamento dei business di immunodiagnostica, di diagnostica molecolare e dell’inclusione di Luminex nel perimetro di consolidamento, parzialmente compensata dall’anticipato calo nelle vendite COVID.
Le vendite dei test sierologici e molecolari per il COVID, pari a € 201milioni, sono diminuite del 27,0% (-32,3% a tassi di cambio costanti) rispetto ai primi 9 mesi del 2021, come risultato del successo delle misure di contenimento della pandemia implementate dalle diverse autorità governative e della diffusione ed efficacia delle campagne vaccinali.
L’EBITDA ADJUSTED è stato di € 391milioni, +2,1% (-4,7%a tassi di cambio costanti) rispetto ai primi 9 mesi del 2021, con un’incidenza sui ricavi pari al 38,6%.
L’UTILE NETTO ADJUSTED è stato di € 244 milioni, -1,7% rispetto ai primi 9 mesi del 2021.
Il FREE CASH FLOW è stato pari a € 252milioni al 30 settembre 2022(€ 224 milioni nei primi 9 mesi del 2021).
La nuova guidance per l’intero 2022 vede una crescita dei ricavi compresi tra il +2%e il +3% e un EBITDA ADJUSTED MARGIN compreso tra circa il 38% ed il 39% dei ricavi.
Può essere ancora interessante acquistare azioni Diasorin?
La quotazione delle azioni Diasorin registra ad un P/E di 25,8 volte gli utili previsti per 2023 e 23,1 volte gli utili previsti per il 2024, grazie alla forte crescita degli utili previsti per i prossimi 2 anni, mentre il target price medio degli analisti è 139 euro, con un potenziale di apprezzamento del 24% rispetto ai prezzi di mercato.
La valutazione di mercato riflette la leadership dell’azienda nel settore diagnostico e gli elevati margini di profittabilità.
Il 2023 sarà un anno di transizione e si vedono all’orizzonte catalyst importanti che rendano interessante l’acquisto di azioni Diasorin.
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