Nell’ultima analisi della settimana scorsa, avevamo evidenziato che l’indice Sp500 ha già toccato la fascia alta dell’area pivot di supporto a 3810 nella giornata di mercoledì 15 marzo, con un indicatore di sentiment Cnn Fear & Greed index sceso fino a 18 e che corso di 7-10 gg poteva risultare interessante iniziare posizioni long in caso di ulteriori debolezze verso l’area pivot a 3780-3810, specie se accompagnate da un indicatore di sentiment in pieno eccesso di pessimismo. Il rally di primavera verso 4300 è ancora l’obiettivo di medio termine, quindi buy on weakness and then sell in May and go away!
I nostri due scenari principali:
- un movimento leading diagonal con obiettivo minimo al rialzo fino a 4300, estendibile fino a 4400-4500, da raggiungere entro la tarda primavera
- un più prolungato triangolo di consolidamento, prima di un movimento al rialzo con uguale obiettivo a 4300.
Il punto in comune tra queste due scenari è che entrambi sarebbero negati se l’indice SP500 scendesse al di sotto dell’area pivot inferiore a 3810.
Per il momento stiamo assistendo ad una serie di rialzi e ribassi piuttosto sovrapposti tra loro, dove la tenuta del primo livello di supporto 3904 dell’indice SP500 è la condizione per considerare come scenario principale l’opzione a) col movimento leading diagonal.
Una conferma importante verrebbe dal superamento del livello pivot superiore attorno a 4070 dell’indice SP500.
Rimane di assoluta importanza che l’indice SP500 si mantenga al di sopra del livello pivot di 3810, altrimenti prenderebbe seriamente corpo l’ipotesi delineata qualche settimana fa, che vedrebbe una decisa ripresa del trend ribassista, con un movimento destinato a rompere anche i minimi di ottobre 2022 a 3490.
Analisi del trend di lungo termine: ripercorriamo l’andamento dell’indice SP500 dopo il minimo toccato a 3490 a metà ottobre 2022.
C’è stato un primo rally verso l’area 4100, seguito da un pullback correttivo a 3850 prima di Natale 2022.
Da quando abbiamo toccato il minimo del pullback di dicembre, il mercato si è ripreso in modo molto sovrapposto con strutture a 3 onde raggiungendo un nuovo massimo a 4195SPX.
Un movimento come questo, nella migliore delle ipotesi può essere classificato come leading diagonal. che dopo un ritorno verso 3780-3860 potrebbe puntare di nuovo verso 4300.
Per mantenere questa configurazione “leading diagonal”, è necessario che nella prossima correzione venga rispettata l’area pivot tra 3780-3810.
L’ipotesi bearish di medio termine vedrebbe la struttura del movimento di ripresa dal minimo di 3490 ad ottobre fino al massimo di 4195 a gennaio, come un movimento correttivo di A-B-C, con potenziale setup negativo in caso di discesa sotto 3750.
Anche in caso di raggiungimento di 4300 in primavera, una successiva rottura del minimo di dicembre 2022 a 3800 aprirebbe la strada ad una nuova e violenta Onda C ribassista di lungo termine con obiettivo attorno a 2700-2900 nel giro di 12-18 mesi.
Per ora gli scenari necessitano di un chiarimento che molto probabilmente arriverà tra fine della primavera e l’estate.
In che stadio del trend ci troviamo?
Analisi del trend di medio termine: Dopo il minimo di 3490 del 13 ottobre, configurabile come è il bottom dell’onda C partita di un primo A-B-C dal massimo di gennaio di 48180 dell’indice SP500.
Per i prossimi mesi è possibile una configurazione moderatamente rialzista sotto forma di un movimento diagonale finale dell’indice SP500 con obiettivo attorno a 4300 nel corso del 2023, che è anche il terzo anno del ciclo Presidenziale USA, quindi tradizionalmente positivo.
Per concretizzare questo scenario è fondamentale il superamento dell’area pivot 4130-4195, che rappresenta un target intermedio dato da una proiezione di 1,23 dell’onda 1 e 2 del “leading diagonal”.
Analisi del trend di brevissimo termine: l’indice SP500 ha fatto un minimo vicino all’area pivot di supporto a 3780-3810, ma il successivo rimbalzo è stato respinto dalla linea discendente del canale ribassista in atto da alcune settimane.
Supporto di brevissimo termine a 3900-3940, altrimenti si scivolerà verso 3780-3810. Area pivot superiore attorno a 4070, il cui superamento aprirebbe la strada al raggiungimento dell’obiettivo di primavera a 4300 dell’indice SP500.
L’indice Nasdaq 100 ha ormai saldamente acquisito la leadership del rialzo e può determinare le sorti dell’intero mercato azionario: sopra 12700 confermerebbe il rally di primavera, sotto il supporto a 11900 aprirebbe la strada allo scenario ribassista di medio termine.
Sicuramente è l’indice con una migliore impostazione rialzista tra gli indici principali del mercato azionario U.S.A., mentre l’indice IWM lascerebbe pensare che il potenziale rally al rialzo possa escludere gran parte delle Small Caps.
Il Sentiment potrebbe supportare un rally al rialzo
L’indicatore CNN Fear & Greed ha chiuso la settimana sul livello di 34, dopo aver toccato anche il livello minimo di 18 nella giornata di mercoledì 15 marzo.
L’eccesso di pessimismo si vede di più su alcuni componenti dell’indicatore CNN Fear & Greed Index, soprattutto su quelli di Safe Haven Demand e di Breadth, mentre la volatilità e la Put/call ratio sono decisamente più neutrali.
Segnaliamo che l’indicatore McClellan Volume Summation Index è tornato ai minimi di ottobre 2022 e segnala un forte pessimismo dei traders, che verrebbero presi alla sprovvista da un veloce rally al rialzo che li costringerebbe a ricoprire le posizioni short.
Resta aggiornato sulle nostre notizie
Se questo articolo ti è piaciuto condividilo sui tuoi canali social attraverso i pulsati dedicati qui sotto e commenta per condividere le tue esperienze ed opinioni sull’argomento.
Per restare aggiornato sui nuovi articoli pubblicati su Word2Invest attiva le notifiche dalla campanella e iscriviti al canale Telegram di Word2Invest per ricevere breaking news e i principali appuntamenti del calendario economico.
Approfondimento
Mercati azionari: buy on weakness and then sell in May and go away!