Salesforce è la piattaforma di gestione delle relazioni con i clienti (CRM) numero 1 al mondo. Le applicazioni CRM di Salesforce basate su cloud per le vendite, i servizi, il marketing e altro ancora non richiedono la configurazione o la gestione da parte di esperti IT: è sufficiente accedere e iniziare a connettersi con i clienti in un modo completamente nuovo.
Più di 150.000 aziende utilizzano Salesforce CRM per far crescere le proprie attività rafforzando le relazioni con i clienti.
Il CRM aiuta le aziende a comprendere le esigenze dei propri clienti e a risolvere i problemi gestendo meglio le informazioni e le interazioni con i clienti, il tutto su un’unica piattaforma sempre accessibile da qualsiasi desktop o dispositivo.
I prodotti di Salesforce (NYSE:CRM) utilizzano una combinazione di tecnologie di nuova generazione come Cloud, Mobile, Social, Internet of Things e intelligenza artificiale.
Il boom delle vendite di Salesforce è stato accentuato dalla pandemia e dalla consacrazione dello Smartworking, che hanno fatto saltare l’estrema importanza del software di Custom Relation management (CRM), per ottimizzare l’attività operativa e consentire la relazione col cliente senza dover necessariamente essere in ufficio.
Salesforce è leader di mercato nelle applicazioni e piattaforme CRM, con una quota di mercato del 19,5%, mentre il più grande dei suoi concorrenti non arriva al 5%.
Cosa dicono i fondamentali di bilancio?
La posizione di leader di mercato a contento a Salesforce di avere una crescita negli ultimi 10 anni dei ricavi ad un tasso composto superiore al 20%, rispetto al tasso di crescita dell’intero settore del software del 13%.
La guidance del management di Salesforce è di quasi 32 mld di dollari per il FY 2023 (che si è chiusa a gennaio), con l’obiettivo di $ 50 miliardi per il FY26, con un tasso di crescita ancora molto elevato.
Nell’ultimo trimestre le entrate totali sono state di 7,84 miliardi di dollari, con un aumento del 14% su base annua e del 19%.
I ricavi da abbonamenti e supporto sono stati di 7,23 miliardi di dollari, con un aumento del 13% su base annua.
I servizi professionali e altri ricavi sono stati di $ 0,60 miliardi, con un aumento del 25% su base annua.
Il margine operativo non GAAP del terzo trimestre è stato del 22,7%. L’EPS diluito non GAAP è stato di $ 1,40.
Il Cash Flow per il terzo trimestre è stato di 0,31 miliardi di dollari, con un calo del 23% Y/Y. Il Free Cash Flow è stato di $ 0,12 miliardi, con una diminuzione del 52% Y/Y
Può essere conveniente comprare azioni Salesforce in questo momento?
Ai prezzi correnti, in base alle previsioni degli analisti, le azioni Salesforce trattano ancora a multipli di mercato tipici di una Growth Stock, con Ev/Ebitda di 20 volte sui risultati previsti per il FY 2023 e di 18 volte su quelli previsti per il FY 2024.
Il target price medio degli analisti è a $ 198, con un margine di apprezzamento teorico del 22%.
Il forte ribasso dei prezzi delle azioni Salesforce degli ultimi 10 mesi e la crescita degli utili hanno fatto rientrare i multipli di valutazione e siamo in prossimità di un livello di fair value, con un P.E.G. di poco superiore a 1.
Complessivamente si tratta di un’azienda di grande qualità, con numeri eccellenti, ma le valutazioni sono ancora troppo alte per rendere conveniente l’acquisto di azioni Salesforce in questo momento
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