La settimana scorsa avevamo evidenziato che era molto importante superare la resistenza a 3990-4000 dell’indice SP500 per impostare un rally verso 4300-4500.
Nel brevissimo però gli indicatori tecnici sembravano più orientati ad un ultimo pullback verso 3820-3885 dell’indice Sp500, rimandando il rally più avanti, probabilmente dopo metà febbraio.
Il superamento della resistenza a cavallo di 4000 c’è stato, ma non è stato seguito da incremento del momentum rialzista e gli indicatori di breve termine continuano a non essere pienamente convincenti, compreso l’indicatore di Sentiment che segnala la spia rossa dell’eccesso di ottimismo.
Siamo quindi ad un bivio e abbiamo necessità di conferme già dai primi giorni della settimana entrante. Rimaniamo comunque convinti che il target di 4300-4400 verrà raggiunto entro la primavera, rimane da capire se lo sarà velocemente o dopo una correzione intermedia.
Analisi del trend di lungo termine: il pattern del trend di lungo termine è invariato ormai da più di 2 mesi. Il trend al ribasso in atto da gennaio 2022 ha visto un’onda A composta da un a-b-c, col minimo del 20 giugno a 3665, una successiva onda B che si è concretizzata con il rialzo estivo fino a 4300.
La susseguente onda C, iniziata da livello di 4300, dovrebbe essere terminata il 13 ottobre col minimo di 3490, che era posizionato in un’area pivot di lungo termine compresa tra 3350-3550.
Per convalidare questa ipotesi, è necessario che venga rispettata l’area pivot tra 3780-3810.
Mercati Azionari: in che stadio del trend ci troviamo?
Analisi del trend di medio termine: confermiamo ancora una volta l’analisi del trend di medio termine: struttura A-B-C: onda A da 4818 a 3665, da quel livello è scaturito il classico Bear Market Rally, l’onda B, che ha fatto registrare un +17% fino a 4320.
È ormai chiaro che il minimo di 3490 del 13 ottobre è il bottom dell’onda C partita dal massimo di agosto di 4320 dell’indice SP500.
Per i prossimi mesi è probabile una ripresa del trend di lungo termine sotto forma di un movimento diagonale finale dell’indice SP500 nel corso del 2023, che è anche il terzo anno del ciclo Presidenziale USA, quindi tradizionalmente molto positivo.
Per concretizzare questo scenario è fondamentale il superamento dell’area pivot 4130-4175, in tempi ragionevolmente brevi, entro la fine di gennaio-febbraio 2023.
La struttura delle medie mobili e dell’indicatore RSI settimanali sono in miglioramento e sarebbe il caso di dare la spallata decisiva al rialzo per mettere in sicurezza il trend.
Analisi del trend di brevissimo termine: Sp500 dopo aver superato la fascia di fascia di resistenza tra 3900-4030, è nel mezzo di un’area di overhanging supply’, cioè dove molti investitori possono vendere sia per mettere in sicurezza i profitti, sia per il timore di nuove perdite.
Se si dovesse riuscire a superare questa fascia di resistenze, il target al rialzo sarebbe attorno a 4300-4400, con possibile estensione a 4500.
Nel brevissimo termine rimangono alcune divergenze negative e non si può escludere un pullback al ribasso più profondo di quello della settimana scorso, che si è fermato a 3900.
L’indice Nasdaq 100 ha superato la resistenza rappresentata dalla linea di tendenza discendente e dalla mm di lunghissimo termine, che correvano sovrapposte, segnalando un netto miglioramento della struttura del trend. Probabilmente sarà il Nasdaq a dare al mercato azionario il momentum necessario per continuare la spinta al rialzo.
Mercati Azionari: il Sentiment non segnala ancora un eccesso pessimismo
L’indicatore CNN Fear & Greed ha chiuso la settimana sul livello di 69, con un forte rialzo rispetto alla settimana precedente in cui era 59.
Si è accentuato quindi l’eccesso di ottimismo, con la classica paura di perdere il treno “FOMO (fear of missing out)” come dicono a Wall Street.
Questo espone il mercato azionario ad un rischio di disappointment in caso di notizie negative, perché il sentiment sposa solo uno scenario positivo
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