L’andamento complessivo delle azioni Accenture negli ultimi 12 mesi è stato più negativo dell’indice SP500, malgrado i buoni numeri di bilancio.
Accenture (NYSE:ACN) è un’azienda leader a livello globale nei settori di consulenza e tecnologia, con più di 600000 dipendenti.
Il suo fatturato annuo di oltre 60 mld miliardi di dollari è equamente distribuito tra Nord America, Europa e Paesi Emergenti.
Il fatto di essere leader nel settore della consulenza IT (che rappresenta il 60% del suo fatturato) consente ad Accenture di avere un ottimo vantaggio competitivo nell’acquisizione nuova clientela.
Accenture beneficia del megatrend di innovazione tecnologica delle aziende, che sempre più spesso ormai decidono di dotarsi di soluzioni cloud e di altri servizi.
Accenture è un brand conosciuto e affermato, caratteristica fondamentale per farsi pagare molto bene i suoi servizi di consulenza.
Cosa dicono gli indicatori fondamentali di bilancio?
L’anno fiscale 2022 che si è chiuso il 31/08/22 ha registrato numeri forte crescita, sia livello fatturato che a livello di utile netto.
Per l’intero anno fiscale, i ricavi sono pari a 61,6 miliardi di dollari, con un aumento record del 22% in dollari USA e del 26% in valuta locale.
Per l’intero anno fiscale, l’EPS è stato di $ 10,71, un aumento del 17% da $ 9,16 per l’anno fiscale 2021 e un aumento del 22% dall’EPS rettificato per l’anno fiscale 2021 di $ 8,80, il margine operativo per l’anno fiscale 2022 è stato di 15,2 %, un’espansione di 10 punti base.
Il flusso di cassa operativo per l’anno fiscale 2022 è stato di $ 9,5 miliardi e il flusso di cassa libero è stato un record di $ 8,8 miliardi mentre il flusso di cassa libero è stato di $ 3,6 miliardi per il quarto trimestre.
I nuovi ordini ammontano a $ 18,4 miliardi per il quarto trimestre e un record di $ 71,7 miliardi per l’intero anno, un aumento del 21% in dollari USA e un aumento del 25% in valuta locale rispetto alle nuove prenotazioni per l’intero anno fiscale 2021.
Aumento del 15% del dividendo trimestrale a $ 1,12 per azione; Per l’anno fiscale 2023, Accenture prevede una crescita dei ricavi dall’8% all’11% in valuta locale e un utile per azione diluito compreso tra $ 11,09 e $ 11,41
Può essere conveniente comprare azioni Accenture dopo il forte ribasso?
Accenture è sicuramente un’azienda di grande qualità, capace di far crescere in doppia cifra i ricavi ogni anno nell’ultimo decennio.
Dopo la discesa dei prezzi delle azioni dai massimi di inizio anno, P/E sugli utili attesi per il 2023 è di circa 25,7 volte e scende a 23,3 sugli utili attesi per il 2024.
Il P.E.G. è attorno a 1,3, non altissimo in considerazione della qualità dell’azienda, ma è anche vero che gli attuali prezzi di mercato la valutazione delle azioni Accenture continua ad essere alta, giustificata in parte dalla leadership dell’azienda e dalla crescita di utili e fatturato.
Rimaniamo dell’idea espressa nel nostro articolo di fine 2021 (https://www.word2invest.com/2021/12/le-azioni-accenture-potranno-continuare-la-loro-corsa-al-rialzo/ )“Se si applicano metodologie affidabili e conservative di valutazione delle azioni Accenture, con il dividend discount model, il fair value risulta compreso tra $ 200 e $ 250, con il Discounted Cash Flow lo stesso ‘intervallo del fair value può essere stimato tra $ 235 e $ 279”.
Il target price medio degli analisti si è abbassato considerevolmente negli 12 mesi e ora si posiziona su $ 309, poco sopra rispetto al prezzo di mercato di mercato attuale. Per questo motivo al momento non riteniamo interessante acquistare azioni Accenture.
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