L’andamento delle azioni Micron Technology ha seguito il ribasso del Nasdaq, malgrado le buone performance aziendali.
Questo è dovuto al fatto che gli investitori istituzionali considerano Micron Technology (Nasdaq:MU) molto esposta al ciclo economico.
Le azioni Micron dopo aver raggiunto un picco di $ 97 ad inizio gennaio, sono diminuite di circa il 45%, attestandosi ora poco al di sopra dei $ 50.
Le principali preoccupazioni riguardano il calo dei prezzi delle DRAM, da cui Micron trae circa il 70%.
In realtà i prezzi spot delle DRAM incidono poco sul fatturato di Micron, perché l’azienda fornisce prevalentemente importanti clienti su larga scala, come Alphabet, con contratti di fornitura a medio lungo termine a prezzi prefissati per contratto.
Inoltre, è cambiato l’utilizzo delle DRAM di Micron, che ora vengono utilizzate prevalentemente sui server e sugli smartphone, due applicazioni a più alta crescita e meno cicliche rispetto ai tradizionali PC.
Cosa dicono gli indicatori fondamentali di bilancio?
Contrariamente all’andamento delle azioni, Micron ha avuto miglioramenti su tutta la linea. Nei primi mesi del 2022, i ricavi sono aumentati del 29% anno su anno a $ 15,5 miliardi, e l’utile netto è più che triplicato a $ 4,6 miliardi.
Nell’ultimo trimestre (terzo trimestre fiscale 2022) i ricavi hanno raggiunto il record di 8,6 miliardi di dollari, in aumento del 16% anno su anno.
Anche l’utile netto è migliorato del 51% a 2,6 miliardi di dollari. Micron ha avuto una crescita solida nei data center, nella grafica e nei segmenti automobilistici e industriali ha portato a miglioramenti in termini di profitti e profitti.
Micron ha mantenuto la sua leadership nell’implementazione e nel potenziamento di prodotti di memoria e storage leader del settore.
Micron, è ben posizionata bene dal punto di vista tecnologico nei settori con crescita a lungo termine come l’intelligenza artificiale, le reti 5G, i veicoli autonomi.
Può essere interessante acquistare azioni Micron Technologies in questo momento?
L’andamento delle azioni Micron è stato particolarmente negativo nel corso del 2022, soprattutto se rapportato ai dati di bilancio e ormai le azioni scontano ampiamente una decelerazione della crescita dei ricavi e degli utili.
Micron è in grado di affrontare bene anche una decelerazione dei ricavi, perché ha una solidissima posizione di cassa netta di circa $ 4,9 miliardi.
Ai prezzi correnti di $ 50 le azioni Micron Technologies quotano ad un Ev/Ebitda di 3 sui risultati 2022 e 3,4 su quelli del 2023, con un target price medio degli analisti a $ 73, già pesantemente rivisto al ribasso.
Il settore tecnologico è ancora sotto pressione, ma il forte ribasso degli ultimi sei mesi sta creando una buona opportunità di acquisto di azioni Micron.
Comprare sulla debolezza in un’ottica a 12-18 mesi, approfittando anche di dati negativi che possano arrivare dalla prossima trimestrale. Il rischio è un’ulteriore discesa verso $40, che sarebbe un ottimo livello di acquisto.
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