Gli Etf Gold Bullion (oro fisico) e GDX settore aurifero sono direttamente correlati con l’andamento dei prezzi dell’oro.
L’oro è considerato una Hard Currency, cioè una valuta fisica, perché fa parte delle riserve delle principali Banche Centrali di tutto il mondo, che sono i soggetti che di fatto determinano il trend dell’oro con i loro movimenti di incremento e riduzione dello stock di riserve aurifere.
Un recente esempio molto semplice è stato l’annuncio del People Bank of China, che nel luglio 2020 ha dichiarato di aver incrementato le proprie riserve aurifere da $ 110 a 124 mld: in precedenza l’oro era già in un trend al rialzo e nei giorni successivi a questa dichiarazione raggiunse il massimo storico di $ 2080.
Chiaramente la PBOC comprando $14 mld aveva alimentato il trend al rialzo dei mesi precedenti, mentre la coda speculativa che fece raggiungere il livello di 2080 arrivò in netto ritardo e si ritrovò con l’oro comprato ai massimi storici.
Negli ultimi giorni, a fronte del ribasso dei mercati azionari, c’è stata una timida ripresa dell’Oro.

Le società minerarie che estraggono e commercializzano oro fanno invece parte del settore aurifero. La domanda di oro fisico proviene da diversi settori:
1) Riserve auree – la domanda proveniente dalle banche centrali oggi è particolarmente rilevante: esse sono infatti i maggiori acquirenti di Oro fisico.
2)Gioielleria – domanda proveniente soprattutto da Cina, India ed Indonesia dove c’è il maggior consumo di oreficeria, essendo Paesi dove vive praticamente la metà della popolazione mondiale.
3) Industria – domanda proveniente da settori, come l’elettronica, l’astronautica, la medicina e diagnostica, nell’ambito della fotografia, della moda e oggettistica.
4)Investimento- domanda proveniente da investitori che vogliono tutelarsi dalle svalutazioni e dalle insicurezze economiche e geopolitiche.
Da molti anni la produzione di oro fisico è inferiore alla domanda e il gap viene colmato con la fusione di oro usato.
Può essere conveniente in questo momento comprare ETF Gold Bullion e ETF settore aurifero?
La possibile (per molti probabile) invasione Russa dell’Ucraina provocherebbe sanzioni di carattere finanziario molto pesanti e tra queste si parla del blocco dell’utilizzo del circuito di pagamenti internazionali SWIFT.
Questo provocherebbe molto probabilmente un forte apprezzamento dell’oro e ribadirebbe il suo status di Hard Currency. In quest’ottica possono essere interessanti sia l’ETF Gold Bullion (Codice ISIN, JE00B1VS3770), che ha avuto una lunga fase di accumulazione tra 1780-1850, sia l’ETF sul settore aurifero (Codice ISIN, IE00BQQP9F84), che viene da una lunga fase di ribasso.
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