La performance delle azioni Cintas riflette il successo del business model dell’azienda, che offre sia programmi di noleggio di abbigliamento, lavaggio professionale, ispezione e consegna inclusi, sia l’acquisto di abbigliamento con design personalizzati, rifornisce le aziende con i prodotti essenziali per la pulizia e l’igiene, e di forniture di pronto soccorso e sicurezza.
Secondo il management, la maggior parte delle attività si concentra su un segmento chiamato Uniform Rental and Facilities Services.
Questo segmento è anche responsabile della vendita di altri prodotti e servizi, come forniture per il bagno, asciugamani per negozi.
Durante l’anno fiscale 2021 della società, questo particolare segmento dell’azienda è stato responsabile dell’80% dei ricavi complessivi di Cintas. Un altro segmento molto importante per Cintas è quello dei servizi di pronto soccorso e sicurezza.
Questo particolare segmento rappresenta l’11% dei ricavi di Cintas (Nasdaq:CTAS).
Cintas offre servizi a clienti in diversi settori. Il 70% dei clienti dell’azienda opera in settori come l’assistenza sanitaria, l’ospitalità o la ristorazione. Il 30% dei clienti produce o opera nel settore delle costruzioni.
Tra il 2017 e il 2020, l’utile netto di Cintas è aumentato da $ 480,71 milioni a $ 876,04 milioni. Il Free cash-flow ha avuto una crescita simile, passando da $ 763,89 milioni nel 2017 a $ 1,29 miliardi nel 2020.
Le stime degli analisti prevedono ricavi per $ 7- $ 8,7 miliardi dal 2020 al 2024 con un EBITDA di circa $ 1,5- $ 2,25 miliardi. Previsioni di crescita anche per il free cash-flow che aumenterà da $ 1 miliardo nel 2020 a oltre $ 1,6 miliardi nel 2024, stessa crescita prevista anche per l’utile netto.
È ancora conveniente comprare azioni Cintas agli attuali prezzi di mercato?
Sicuramente Cintas è un’azienda gestita in modo eccellente, con un ottimo track record di profitti e previsioni di ulteriore crescita.
Ciononostante, la valutazione di Cintas agli attuali prezzi di mercato è veramente molto alta. Le azioni Cintas quotano ad un P/E di 41 sugli utili previsti per il 2022 e di 37 sugli utili previsti per il 2023 e il target price medio degli analisti è di $ 408 rispetto ad un prezzo di mercato di 438.
Per questi motivi non sembra conveniente comprare azioni Cintas a questi prezzi.
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