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Duolingo: Azioni con forte potenzialità di crescita o già sopravvalutate?

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Duolingo può essere inserito nel paniere delle azioni con forte potenzialità di crescita o dopo l’IPO il titolo azionario è già sopravvalutato?

Duolingo esegue app popolari che circa 40 milioni di utenti attivi mensili utilizzano per imparare la scelta di 40 lingue diverse.

Duolingo è quotata da meno di un mese: L’IPO è sta ad ha un prezzo di $ 102 per azione, superiore al range $ 85- $ 95 /azione originariamente previsto da Duolingo e anche al range di $ 95- $ 100 rivisto poco prima del collocamento.

Le azioni Duolingo hanno guadagnato velocemente il 37% dalla sua sessione di apertura, arrivando al prezzo di $ 140.

Nei giorni successivi il titolo è sceso violentemente, anche perché anche le app di apprendimento internazionali hanno iniziato a sentire gli effetti della repressione cinese sull’industria dell’istruzione e della formazione.

La Cina alla fine del mese scorso ha deliberato nuove regole secondo cui le aziende che insegnano materie scolastiche non possono più accettare investimenti esteri e le società quotate non possono più raccogliere capitali attraverso i mercati azionari e l’attività di tutor durante le vacanze e nei fine settimana è vietata.

Le azioni Duolingo potrebbero essere azioni con forte potenzialità di crescita poiché il mercato del Language Learning a livello mondiale è comunque ancora molto interessante.

Crescita mercato insegnamento lingue online
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Dunque, le azioni Duolingo hanno forte potenziale di crescita o sono azioni sopravvalutate?

Recentemente Duolingo (NASDAQ:DUOL) è stata nominata come una nuova idea da vendere short da Hedgeye poiché è probabile che la società nei prossimi 12-18 mesi possa avere un periodo di crescita più lenta degli utenti attivi e degli utenti a pagamento.

La società potrebbe vedere un calo del 30% rispetto ai livelli attuali, secondo l’analista di Hedgeye Ami Joseph.

Lo short interest rappresenta il 2,4% del flottante. I prossimi trimestri saranno molto importanti per valutare la crescita effettiva.

Per il secondo trimestre del 2021, le vendite si sono attestate a quasi 58 milioni di dollari, con un totale di prenotazioni di circa 64 milioni di dollari.

L’EBITDA rettificato è di circa $ 2 milioni, in gran parte in linea con i numeri pubblicati nel primo trimestre del 2021.

Detto questo, la crescita sequenziali delle vendite non è più così convincente come in passato.

Con un fatturato atteso 232 milioni di dollari, l’azienda è valutata circa 14 volte le vendite, mentre la crescita sta rallentando rapidamente, in parte a causa di confronto con dati più impegnativi.

Infatti, le vendite nel secondo trimestre sono aumentate solo del 45% rispetto all’anno precedente, meno della metà del tasso di crescita registrato nel primo trimestre.

Le valutazioni degli analisti sono ancora alte e il target price medio è circa 17% sopra il prezzo di mercato, ma probabilmente queste valutazioni risentono ancora dell’effetto novità dell’Ipo.

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Roberto Contini
Roberto Contini
Operante nel settore investimenti da più di 30 anni, socio fondatore della Società Italiana di Analisi Tecnica, affiliata all’IFTA dal 1988, ha ricoperto ruoli da analista tecnico e fondamentale in Italia e all’estero ed è stato per 15 anni Responsabile Investimenti prima e successivamente Responsabile Area Advisory in Banca Intermobiliare d’Investimenti e Gestioni (BIM). Skills : Asset allocation, analisi tecnica e fondamentale, Macro View, stock picking

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