Conviene comprare azioni Amazon oggi in vista delle trimestrali after market di oggi 29 luglio e delle ultime news?
Amazon (NasdaqGS:AMZN) è un’azienda unica e in crescita che utilizza la sua piattaforma dirompente per dominare qualsiasi nuova attività in cui entra.
Paul Johnson alla fine degli anni 90 scrisse il famoso libro ‘The Gorilla Game’ per spiegare il processo di crescita delle megacaps del settore tecnologico e sotto tutti i profili Amazon è uno di questi Gorilla.
Amazon continua a crescere rapidamente, con una previsione di quasi il 30% a/a per il secondo trimestre del 2021.
Quali sono i driver della crescita?
- Amazon Web Services: Le aziende che stanno subendo un aggiornamento di massa della loro infrastruttura IT sono costrette a adattarsi o a morire.
Piuttosto di dover costruire tutto da zero, molte aziende trovano più conveniente affidare semplicemente all’esterno la propria infrastruttura IT.
La grande opportunità di crescita per AWS proviene dalle PMI, poiché queste aziende più piccole per aggiornare sufficientemente la loro infrastruttura tecnologica dovrebbero sopportare costi proibitivi.
Come futura espansione Amazon ha recentemente acquistato Selz, un’azienda australiana concorrente di Shopify, che produce strumenti che consentono alle aziende di avviare più facilmente i propri negozi online. - International online sales: Malgrado il segmento Nord America di Amazon continui a rappresentare il 70% dei suoi ricavi totali al dettaglio, Amazon ha registrato per la prima volta nel primo trimestre del 2021, un rilevante reddito operativo delle operazioni ex USA a $1,3 miliardi, con crescita dei ricavi del 50% a/a., da circa $ 19 miliardi nel primo trimestre 2020 a quasi $ 31 miliardi.
- Advertising: questo segmento è cresciuto del 74% a/a a quasi 7 miliardi di dollari, producendo un forte reddito operativo che rafforza ancora una volta l’importanza di questo segmento per Amazon.
- Prime Video, Amazon Music: Amazon ha generato da tutti i suoi servizi in abbonamento circa otto miliardi di ricavi e l’acquisizione di MGM lascia pensare che le proiezioni interne di sviluppo siano importanti.
Conviene comprare azioni Amazon oggi?
Malgrado a prima vista la valutazione di mercato sembri cara, Amazon in questo momento quota ad uno sconto del 20% sulle valutazioni medie in termini di P/E e P/CashFlow degli ultimi 5 anni, con P.E.G. sotto a 2, che, considerando la qualità degli earnings è pienamente giustificato in questo contesto di mercato.
Queste considerazioni si riflettono sul target price medio degli analisti è attorno a $4250, con upside di poco inferiore al 20%.
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