Conviene Comprare Azioni Italgas prima dei risultati Q1?

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La decisione di poter comprare azioni Italgas (BIT:IG) può dipendere dai risultati attesi per domani. Per la società si prevede una crescita moderata degli utili e dei ricavi. Banca Akros attende le normative sulle gare d’appalto semplificate.

Secondo Bloomberg la crescita degli affari dovrebbe aggirarsi sui 334 milioni, segnando un +2% rispetto all’anno precedente. La banca menzionata prima prevede anche un EBIT di 130 milioni con una crescita del 6% rispetto allo stesso periodo 2020. L’indebitamento previsto per questa società si trova in una forbice tra 4,6 e 4,5 miliardi.

Il dividend yield può spingere a comprare azioni Italgas

Per coloro che stessero pensando di comprare azioni Italgas per via del suo dividendo, questa potrebbe essere un’arma a doppio taglio. Rispetto al prezzo, il titolo dà diritto al 5%, con l’ultimo DPS registrato a € 0,277. La società prevede di aumentare il dividend yield al 6,6% nel 2025 con un DPS di € 0,362. La media industriale attuale è di 6,1%.

Notizie ambigue arrivano dai multipli di mercato. Soffermandoci sul P/E il risultato è pari a 11.6x contro una media del 12.8x. elevatissimo risulta il P/BV con un valore di 2.6x rispetto all’1.3x industriale. Il PEG risulta pari a 4.4x, molto al di fuori della soglia dell’unità.

Gli analisti sono molto pessimisti sulle possibilità di crescita della società. La percentuale di crescita degli utili si attesta sul 2,6% contro la media industriale del 3,4%. Addirittura si stima una decrescita dei ricavi del 4,9% rispetto alla crescita dello 0,8% dell’industria delle utilities.

Rispetto al proprio capitale, l’indebitamento risulta pari al 269% con lo stesso che è aumentato nei cinque anni precedenti da una base del 67,8%. Il cash flow operativo riesce a coprire soltanto circa il 15% dell’intero indebitamento aziendale. Nota positiva Arriva dall’Interest Coverage ratio pari a 13.1x.

È il momento di comprare azioni Italgas?

Grafico Settimanale Italgas

Stando alle due medie nel grafico, questo sarebbe il momento meno propizio per comprare azioni Italgas. Infatti la media a 60 periodi viaggia molto al di sotto della medesima a 180 periodi. Il prezzo sta proprio testando quest’ultima e non riesce a romperla. Ciò potrebbe essere segno di immaturità del titolo per una corsa rialzista, visti anche i fondamentali.

Dopo il crollo causato dallo scoppio della pandemia, il prezzo risale fino a toccare un massimo relativo di € 5,77. Successivamente il prezzo ricrolla a € 4,904 e testa il livello a € 5,636. Banca Akros pone un target price di circa € 6,00, così come Unicredit. Attendere un incrocio della media più veloce (60 periodi) risulta molto prudente.

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Angelo Papale
Analista finanziario per Word2invest con una rubrica su titoli quotati sulla borsa italiana, maggiormente aziende del comparto energetico, Dottore in Economia, Finanza e Mercati con Master in Corporate Finance.
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